Propuesta del proyecto: Presione esta liga para consultar la propuesta del proyecto
Título del proyecto: Algoritmo para la cobertura del precio nacional del aguacate Hass producido en el Estado de Michoacán por medio coberturas agrícolas de las Bolsas de mercancías de Chicago y Nueva York provistas por SEGALMEX
Folio ICTI: ICTI-PICIR23-086
Aprobación ICTI: Liga de la aprobación
Área de conocimiento: Área IV de Ciencias Sociales
Modalidad: Propuestas de proyectos de investigación científica con impacto regional (demanda libre)
Estimada Dra. Alejandra Ochoa Zarzosa,
Por medio del presente documento, reciba usted un cordial saludo. En primer término deseo agradecerle a Usted y al Instituto de Ciencia, Tecnología e Innovación del Estado de Michoacán (ICTI) por la oportunidad de presentar el presente proyecto de investigación. El mismo tiene como objetivo principal el desarrollo de un algoritmo que permita cubrir el precio nacional del aguacate Hass producido en el Estado de Michoacán por medio de coberturas sintéticas de los principales futuros agrícolas de las bolsas de mercancías de Chicago y Nueva York.
El apoyo financiero y académico que recibí con este financiamiento me permitió ampliar las capacidades e infraestructura de mi proyecto de investigación, enfocado en el desarrollo de algoritmos de cobertura de precios de productos agrícolas para lograr una soberanía alimentaria en México.
En el presente documento de formato libre, me permito detallarle la propuesta, problemas de investigación, hipótesis y objetivos planteados el desarrollo del presente proyecto. En el desarrollo de dicha relatoría me permitiré detallarle los objetivos, metas y entregables logrados.
Iniciaré con el breve resumen de mi proyecto para contextualizarle en mi informe.
En el presente proyecto de investigación se propone el desarrollo de una cobertura sintética para cubrir el precio de compra (venta) del precio nacional del aguacate Hass producido en el Estado de Michoacán. Para desarrollar dicha cobertura sintética se propone replicar el esquema de precios de garantía de SEGALMEX en las que este organismo del Gobierno Federal adquiere coberturas del maíz, trigo y arroz en las bolsas de derivados de Chicago y Nueva York. Esto a fin de ofrecer una cobertura (precios de garantía) de dichas mercancías a los productores mexicanos. Partiendo de esta necesidad práctica (cobertura dle precio del aguacate), se propone en este proyecto de investigación el desarrollo y prueba de un algoritmo que permita diseñar y seleccionar un portafolio óptimo de opciones de los principales futuros agrícolas de las bolsas de derivados de Chicago y Nueva York. El objetivo fundamental del presente proyecto es demostrar la viabilidad material y factibilidad de las coberturas sintéticas que podría diseñar SEGALMEX para ofrecer un precio de garantía del precio nacional del aguacate Hass producido en Michoacán. Como parte de los retos científicos a resolver en este proyecto, se tiene que demostrar que la cobertura sintética es una replica lo suficientemente aproximada del precio del aguacate Hass. Sobre todo, se debe demostrar que la productividad de la industria del de aguacate Hass producido en Michoacán se incrementa si adquiere (con SEGALMEX o algún organismo afín) la cobertura sintética del precio de venta (compra) del aguacate. El presente proyecto se espera impacte en el desarrollo económico del Estado de Michoacán. En concreto, en el índice de ingreso y la generación de productividad en la Entidad. Esto al mejorar el perfil de ingresos de productores y comercializadores de aguacate, así como una adecuada formación de precios y de mercado. De manera complementaria, se busca contribuir a las metas y objetivos de seguridad y soberanía alimentaria2 establecidos en el Plan Nacional de Desarollo 2018-2024 de la República Mexicana, así como con los objetivos de prosperidad económica de Promover el crecimiento con bienestar y progreso con justicia y Fortalecer la gestión de riesgos financieros y del PLADIEM del estado de Michoacán de Ocampo. Con los resultados de este proyecto se espera que se fortalezcan la soberanía y seguridad alimentarias. Esto al tener mejores esquemas de cobertura del precio del aguacate producido en la Entidad y al lograr que los productores y comercializadores generen mayores ingresos, lo cual redunda en mayor empleo y bienestar en la industria del aguacate.
Los beneficiarios de este proyecto de investigación serán los productores y comercializadores de aguacate del estado de Michoacán quienes, potencialmente, podrían contar con mecanismos de coberturas o precios de garantía sobre el aguacate que producen. Esto con la finalidad de reducir volatilidad en sus ingresos.
De manera complementaria, el Gobierno del Estado de Michoacán se podría ver beneficiado en materia de ingresos por dos canales:
De una manera indirecta, la población vulnerable en condiciones de pobreza y aquella población vulnerable por incidencias del crimen organizado pueden beneficiarse ya que una mayor producción de aguacate, así como una mayor estabilidad en el ingreso, permitirá impactar positivamente en el pilar de ingresos del índice de desarrollo humano o IDH (Naciones Unidas para el Desarrollo, 1991) y, conforme lo ha demostrado Yoo (2022), a mayor producción (y mayor estabilidad en los ingresos) de aguacate, menor incidencia de homicidios y violencia (-0.65 % menos homicidios por cada 100 toneladas de aguacate producidas).
La producción del aguacate representa alrededor del 3.58% del PIB estatal y el 0.5% del PIB nacional. Por lo que, al tener una mayor estabilidad en los ingresos de los productores y comercializadores de aguacate, se espera que la economía de Michoacán se vea beneficiada. La siguiente figura proviene del artículo de investigación (por ser aceptado para publicación) que se desarrolló para el presente proyecto de investigación y muestra la relación entre la producción de aguacate y el PIB estatal y nacional.
El problema general de investigación que se planteó en el presente proyecto es:
¿Es posible diseñar y adquirir un portafolio de coberturas (opciones) de las bolsa de mercancías de Chicago (CBOT) y de Nueva York (NYMEX) para cubrir el precio de compra o venta del aguacate Hass producido en el Estado de Michoacán?
Conforme a los resultados, publicados en un artículo científico que está por ser aceptado en la revista Agriculture que es factor de impacto 3.3. y Q1 del JCR, se demostró que sí es posible cubrir el precio de compra o venta del aguacate Hass producido en Michoacán con un portafolio de opciones de los futuros agrícolas de la bolsa de mercancías de Chicago y Nueva York. En específico se demostró que un portafolio de futuros del café y el cacao es la mejor opción para lograr una réplica adecuada del precio del aguacate Hass Mexicano producido en el Estado de Michoacán.
La siguiente figura es un resultado presentado en dicho artículo que muestra la cobertura cercana del precio del aguacate Hass con un portafolio de opciones de los futuros del café y el cacao.
El resolver este problema conlleva los siguientes problemas particulares:
Resolución del problema con el proyecto: Al demostrar que se puede replicar el precio del aguacate con un portafolio de futuros de café y cacao, se demuestra la relación estadística que dichos futuros tienen con el precio del aguacate. Esto se logra con una relación de cointegración entre los precios del aguacate y los futuros del café y el cacao. Dicha relación de cointegración se publicó en el artículo de investigación previamente citado.
Resolución del problema con el proyecto: Al demostrar que se puede replicar el precio del aguacate con un portafolio de futuros de café y cacao, se demuestra que dicho portafolio se puede utilizar como cobertura del precio del aguacate. Esto sin que SEGALMEX u otra institución financiera deban desembolsar recursos propios o de las y los contribuyentes para cubrir el precio del aguacate.
Resolución del problema con el proyecto: Con las pruebas realizadas se hizo una demostración de que incluir el sentimiento del mercado influye en el precio del aguacate. Sin embargo, por los tiempos de revisión de un segundo artículo de investigación científica, no se tiene un entregable que presente la evidencia de esta influencia. Dicho esto, se seguirá con el proceso editorial de dicho artículo para tener una publicación en la revista Quality & Quantity en la que se revisó.
Resolución del problema con el proyecto: La respuesta de este problema particular se realiza con la del problema número 3 al estar íntimamente relacionado con el presente.
Resolución del problema con el proyecto: La respuesta de este problema particular se realiza con la del problema número 3 al estar íntimamente relacionado con el presente.
En congruencia a la resolución de los problemas general y particular previamente detallados y resueltos, se observa que, en paralelo se lograron los objetivos generales y particular del proyecto.
En el presente apartado se expondrán los objetivos de investigación. La exposición se hará en la misma línea que el apartado anterior para exponer los objetivos como una consecuencia necesaria de las hipótesis a demostrar. De manera análoga, se presentan estos objetivos para poder materializarlos como metas cuantificables y verificables de los resultados logrados con el presente trabajo de investigación.
El objetivo general del presente trabajo de investigación, en consistencia a la hipótesis general planteada, es:
Demostrar que se puede cubrir el precio nacional de compra (venta) del aguacate producido en el Estado de Michoacán por medio de una cobertura sintética formada con un portafolio de opciones del arroz, avena, azúcar, café, cacao, maíz trigo o grano de soya cotizadas en las bolsas de derivados de Chicago (CBOT) y Nueva York (NYMEX).
El mismo se logra gracias a los resultados cuya publicación esté en proceso de materializarse en la revista Agriculture previamente citado.
En base a lo anterior, se detallan las metas planteadas en la propuesta del proyecto de investigación. En la misma exposición se manifiesta su logro correspondiente:
Meta 1: Demostrar que el empleo del algoritmo para diseñar la cobertura sintética (seleccionar el portafolio óptimo de opciones de futuros agrícolas) permite tener una rentabilidad mayor que el omitir su uso y dejar que los ingresos del productor o comercializador de aguacate dependan de las fluctuaciones del mercado nacional. Respuesta al logro de esta meta: Con los resultados logrados, se aprecia que emplear el algoritmo de minimum tracking error permite replicar el precio del aguacate Hass michoacano con un portafolio de futuros del café y el cacao. Al lograrse esto, se puede utilizar el mismo para cubrir el precio del citado aguacate y así cubrir el riesgo de ingreso de productores o comercializadores. Con esto, se logra que utlizar dicho algoritmo lleve a un mejor nivel de ingreso.
Meta 2: Desarrollar una base de datos actualizable de manera diaria que compile la información historica de los ocho futuros agrícolas que se emplearán en la cobertura sintética y que ayudarán a cubrir el precio nacional del aguacate producido en el Estado de Michoacán. Respuesta al logro de esta meta: La meta se ha logrado debido a que se tiene una applicación en línea que se actualiza con precios del aguacate Hass extraidos de las bases de datos del Sistema NAcional de Información de Mercados (SNIIM) de la Secretaría de Economía. Esta aplicación, a su vez, presenta los resultados de la cobertura sintética. dicha aplicación web, producto del patrocinio del ICTI a este proyecto, se puede consultar en la siguiente URL del sitio web del Dr. De la Torre Torres. En dicha aplicación web se cita el financiamiento de este proyecto.
Meta 3: Desarrollar una base de datos actualizable que, de las bases de datos del Sistema Nacional de Información de Mercados (Economía, 2023) de la Secretaría de Economía, extraiga los precios diarios del aguacate Hass originario del Estado de Michoacán, registrado en las principales centrales de abasto del país y calcule el precio promedio diario. Respuesta al logro de esta meta: La meta se ha logrado con 2 entregables. El primero es la applicación web que presenta los resultados actualizados de las simulaciones de la cobertura del preciod el aguacate. El segundo de estos es una aplicación web de un observatorio de inteligencia de mercado que se está desarrollando en la Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas de la UMSNH. El mismo se desarrollo y publicó en las instancias de servicios de nube en digital server, así como con las bases de datos contratadas con este proyecto. Para acceder al mismo se puede presionar esta liga del observatorio. Favor de utilizar el correo odelatorre@umich.mx y el password UMSNH2024 para acceder a la plataforma. El objetivo de este observatorio, junto con la aplicación en línea anterior, es que, como se comprometió en la propuesta de proyecto, se tenga un repositorio gratuito, actualizado y accesible de la información de interés para la comunidad científica y profesional interesada en los temas de agronegocios y de coberturas de precios de productos agrícolas.
Meta 4: Desarrollar códigos de simulación que se ejecuten de manera mensual para determinar la cobertura sintética idónea, empleando los ocho futuros agrícolas de interés y el precio del aguacate promedio calculados con las metas 2 y 3 previas. Respuesta al logro de esta meta: Esta meta se logró de manera paralela con las metas 1 a 3 previas. Para poder publicar los resultados, así como para poder tener una aplicación en línea y el repositorio del observatorio, fue necesario programar múltiples funciones en r y python para las obtención y procesaiento de datos. Un ejemplo de estos códigos de programación se logra apreciar en el repositorio de la paquetería sniimap de Python en el repositorio piPy sniimapp en el que ha sido publicada.
Meta 5: Desarrollar aplicaciones en línea que permitan publicar los resultados actualizados en el sitio web personal del Dr. Oscar De la Torre Torres. Esto para su acceso gratuito por parte de la comunidad científica y profesional interesada en los temas. Respuesta al logro de esta meta: Las aplicaciones se pueden consultar en las siguientes ligas:
Meta 6: Publicar los resultados de las simulaciones realizadas ante la comunidad científica afín a los agronegocios y a la Administración financiera. Esto implica publicación en artículos de revistas científicas, así como participaciones en ponencias de congresos de investigación (incluyendo el congreso regional de investigación del ICTI en 2024). Respuesta al logro de esta meta: Se tiene las siguientes ponencias ya sea aceptadas presentadas o en proceso de aceptarse por parte del ICTI.
Como resultado de los objetivos planteados en el presente proyecto de investigación, así como de las metas que de los mismos surgen, se presentan los siguientes entregables:
Entregable logrado: Se tiene en proceso de aceptación el artículo de investigación titulado Non-commodity agricultural price hedging with minimum tracking error portfolios: the case of Mexican Hass avocado a ser publicado en la revista Agriculture que es factor de impacto 3.3. y Q1 del JCR. La evidencia de este atículo y su proceso de futura aceptación se puede consultar en esta liga. En el archivo *.pdf se adjunta la siguiente evidencia:
NOTA A ESTE ENTREGABLE: Dado que este artículo científico se encuentra en proceso de aceptación y los tiempos de entrega de resultados no me permitieron presentar la versión final en línea, me comprometo a, una vez en línea el citado artículo, entregar el producto final con un oficio adicional y posterior al presente informe. Esto con la finalidad de cumplir con este producto de manera total y no tener ningún pendiente con el ICTI a este respecto.
Entregable logrado: Se pide se consulten las siguientes ligas para consultar la aplicación web de las simulaciones, así como la de la aplicación del repositorio y observatorio de mercados:
Entregable logrado: Se pide se consulten las siguientes ligas para consultar el repositorio de piPy en donde se publica la función para recolección de datos del SNIIM:
En esta liga se puede consultar la constancia expedida por la coordinadora del Doctorado en Administración de la FCCA-UMSNH, la Dra. Irma Cristina Espitia Moreno, en la que se acredita que el Dr. Oscar V. De la Torre Torres es el director de tesis de los dos sustentantes previamente mencionados.
Se tienen las siguientes ponencias presentadas o por presentar:
La infraestructura informática actual en la UMSNH se puede consultar en la siguiente figura:
Para cerrar este informe de actividades, entregables y metas logrados en el presente proyecto de investigación, deseo reiterar mi sincero y profundo agradecimiento a usted y al Instituto de Ciencia, Tecnología e Innovación del Estado de Michoacán (ICTI) por el apoyo brindado para el desarrollo del mismo.
Con su valioso apoyo, se lograron los primeros resultados que permitirían utilizar valores de mercados financieros en pro de la seguridad alimentaria y la estabilidad de los ingresos de los productores y comercializadores de aguacate en Michoacán.
Debido a que la UMSNH tiene reglas de ejercicio de gasto para financiar proyectos de investigación, muchos rubros que se financiaron con este proyecto pudieron extender mis trabajos de investigación en esta línea. Por lo que, a pesar de que el proyecto de investigación concluye, los trabajos de investigación en esta línea continuarán con su futuro y amable apoyo en otras convocatorias de financiamiento, así como con el apoyo de la UMSNH.
Deseo resaltar que el presente proyecto fue concurrente con el proyecto CIC-UMSNH-18178, financiado por la CIC de la UMSNH. El objetivo de mis futuros esfuerzos de investigación se enfocarán en extender las pruebas a más productos agrícolas de Michoacán y al desarrollo de más y mejores algoritmos con técnicas econométricas y de inteligencia artificial.
Dr. Oscar V. De la Torre Torres
Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas
Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo